Децентрализованное доминирование? 40% криптоплатформ противостоят централизованной тенденции: отчет
Недавно опубликованный отчет Всемирной федерации бирж (WFE) проливает свет на текущий состав криптовалютных торговых платформ, подчеркивая, что 40% из них децентрализованы.
Примечательно, что выводы отчета в основном дают представление о динамике между централизованными и децентрализованными торговыми платформами и общем поведении розничных и институциональных инвесторов.
Централизованный против. Децентрализованность: текущее состояние криптовалютных торговых платформ
В отчете WFE подчеркивается актуальная проблема: различия в осведомленности о защите прав инвесторов среди розничных инвесторов.
WFE определила, что из множества доступных платформ 60% этих платформ используют центральные книги лимитных ордеров (CLOB), напоминающие традиционные регулируемые биржевые платформы.
Это говорит о том, что даже в торговле цифровой валютой многие платформы склоняются к традиционным механизмам, указывая на предпочтение знакомых торговых архитектур.
Несмотря на потенциальные преимущества, которые предлагает технология распределенного реестра, многие платформы предпочли работать вне сети для жизненно важных операций, таких как прогнозирование цен, исполнение ордеров и отображение котировок.
Блокчейн в основном используется для расчетов и хранения, что позволяет трейдерам избежать взаимодействия с технологией распределенного реестра и впоследствии снизить транзакционные издержки. Такие платформы, которые используют блокчейн в первую очередь для компенсации, подпадают под категорию централизованных бирж (CEX).
Розничная торговля против. Институциональная сфера: различные потребности и осведомленность
Розничный спрос на продукты и услуги, связанные с криптовалютой, опередил спрос институциональных игроков. Тем не менее, согласно отчету, когда дело доходит до сферы услуг по хранению криптовалюты, институциональные структуры проявляют неподдельный интерес.
Эта дихотомия подчеркивает расходящиеся потребности и понимание двух групп инвесторов. Результаты отчета вызывают тревогу: они предполагают, что розничные клиенты, возможно, не так хорошо информированы о защите инвесторов, как их институциональные коллеги.
В сфере ликвидности и торговой активности отчет показывает, что централизованные биржи, похоже, лидируют, хотя децентрализованные платформы могут предлагать более привлекательные комиссии за транзакции.
Увлекательное открытие из отчета касается разницы цен на одинаковые торговые пары на разных платформах. Такие различия открывают арбитражные возможности для проницательных трейдеров, но указывают на потенциальную неэффективность экосистемы крипторынка.
В отчете также указывается на необходимость создания надежной нормативно-правовой базы, исходя из выводов отчета о внедрении механизма «знай своего клиента» (KYC).
Согласно выводам отчета, возникло явное расхождение: централизованные и децентрализованные платформы не полностью соблюдают эти мандаты, что в основном связано с отсутствием последовательных глобальных правил криптовалют.
Рекомендованное изображение с сайта iStock, диаграмма с сайта TradingView.