Спот-бессрочный ценовой разрыв биткойнов стал отрицательным – медвежий сигнал или нет?

Публичное рассмотрение Федеральной резервной системой США возможности снижения процентных ставок в 2025 году привело к многочисленным негативным последствиям для финансовых рынков. Помимо потери цены на Биткойн на 17%, данные биржи Binance показывают, что рынок BTC в настоящее время достиг крупнейшего спотового и бессрочного ценового разрыва.
Спот-вечный разрыв биткойнов упал до -59 долларов – что дальше?
На прошлой неделе ФРС объявила о потенциальном сокращении первоначально запланированных четырех снижений ставок в 2025 году до двух, что спровоцирует широкомасштабную распродажу на мировых финансовых рынках. Поскольку общая капитализация рынка криптовалют упала на 17,4%, за один день на фондовом рынке было потеряно более 1,8 триллиона долларов, поскольку инвесторы стремились избавиться от рискованных активов в своем портфеле, что представляет собой худшее ежедневное снижение с марта 2020 года.
Что касается рынка биткойнов, аналитик CryptoQuant Даркфост сообщает о заметном увеличении давления со стороны продавцов на рынке деривативов, что привело к разрыву спотовых и бессрочных цен на -$59,14, самому большому за всю историю BTC.
Для контекста, ценовой разрыв спот-бессрочный представляет собой разницу между ценой криптовалюты на спотовом рынке (где актив торгуется напрямую) и ценой ее бессрочных фьючерсов (контрактов, которые спекулируют на будущей стоимости актива без истечения срока действия).
Отрицательный гэп означает, что бессрочные фьючерсы торгуются по более низкой цене, чем на спотовом рынке, что указывает на медвежьи настроения на рынке деривативов. Таким образом, текущий крайне отрицательный разрыв спотовых и бессрочных цен в -59,14 доллара предполагает, что трейдеры деривативами ожидают краткосрочного снижения цены Биткойна.
Тем не менее, Darkfost отмечает, что исторически сложившийся разрыв в спот-бессрочных ценах, скорее всего, изменится по мере стабилизации рынков. Таким образом, крайне негативные гэпы, подобные представленному в настоящее время, часто представляют собой хорошие возможности для покупок, поскольку рынки имеют тенденцию слишком остро реагировать в периоды повышенной неопределенности, прежде чем произойдет восстановление.
Инвесторы BTC зафиксировали прибыль в размере более $5,72 млрд на фоне снижения цен
Среди других новостей криптоаналитик Али Мартинес сообщает, что во время недавнего обвала рынка на рынке биткойнов реализованная прибыль составила более 5,72 миллиарда долларов. Это указывает на то, что значительная часть держателей биткойнов получила прибыль перед коррекцией цен, которая спровоцировала фиксацию прибыли.
Хотя большая реализованная прибыль может сигнализировать об осторожном или медвежьем настроении в краткосрочной перспективе, они также предполагают, что более ранний рост цен на биткойн был достаточно существенным, чтобы принести пользу многим инвесторам, которые верят в сильную бычью структуру, устойчивую в долгосрочной перспективе.
На момент написания Биткойн оценивается в 97 182 доллара США с приростом на 0,83% за последний день. Однако объем торгов активом снизился на 50,28% и оценивается в 54,23 миллиарда долларов.