Биткойн находится на ключевом этапе, поскольку рыночные дивазиты в среду в среду снижаются с процентной ставкой с Федеральной резервной системой, решение, которое изменило динамику рынка на новый этап. После объявления BTC вступил в период консолидации, причем цена постоянно держатся, поскольку инвесторы весят потенциал для другой ноги выше. В то время как краткосрочная волатильность остается фактором, настроение наклоняется к бычьим, поскольку трейдеры ожидают прорыва, который может подтолкнуть биткойн ближе к своим рекордному максимумам.
Ведущий аналитик Аксель Адлер выделил критическую структурную разработку на рынке. По словам Адлера, цена Биткойна растет, в то время как долгосрочный риск снижается, необычная, но конструктивная дивергенция. Это происходит потому, что долгосрочная владелец (LTH) реализованная цена поднимается быстрее, движимая дорогими краткосрочными монетами (STH), созревающими в долгосрочную когорту. На практике это означает, что новые, более дорогие базисные монеты уравновешивают старые, более дешевые, что приводит к тому, что Адлер называет «здоровым сбросом полута прибыли».
Эта динамика снижает риск перегрева, сохраняя структуру рынка сильной и поддерживая дальнейшее продолжение тенденции. В результате, несмотря на осторожность от некоторых аналитиков, долгосрочные перспективы остаются благоприятными, подготовив почву для решающих шагов в ближайшие недели.
Долгосрочная динамика риска сигнализирует о здоровом биткойнском цикле
Аксель Адлер объясняет, что с марта долгосрочный риск Биткойна неуклонно снижается, что отражает конструктивный сдвиг в структуре рынка. Ключевым драйвером этого упадка является то, что долгосрочный держатель (LTH) реализовал, что цена росла быстрее, чем спотовая цена. Эта дивергенция создает бычий сигнал, предполагая, что лежащее в основе здоровья биткойна улучшается, даже когда консолидирует цену.

Механика, стоящая за этой тенденцией, лежат в созревании монет. Многие были приобретены весной и летом при более высоких оценках и в настоящее время пересекают шестимесячный порог, официально переходя в когорту LTH. Эти более новые монеты имеют более высокую стоимость, что продвигает реализуемую цену в более быстром темпе, чем сама. Из-за этого соотношение LTH MVRV (мера нереализованной прибыли) не накачивается, и нормализуется долгосрочный риск падает, несмотря на рост цен.
В то же время старые, более дешевые монеты распределяются и выходят из пула LTH, в то время как новые, более дорогие. Это вращение сжимает множественную прибыль LTH, не требуя снижения спотовой цены. Эффект является мощным: каждый раз, когда Биткойн ставит на новое рекордно высокое, долгосрочное риск увеличивается лишь скромно, в то время как свежий спрос со стороны краткосрочных держателей (STH) поглощает предложение, текущее из LTH.
Этот процесс создает бычьи дивергенции, где ценовые тенденции выше, но риск остается содержащимся. Адлер подчеркивает, что эта структура позволяет циклу расширяться, что позволяет биткойнам подняться на новые максимумы без типичных условий перегрева, которые отмечали предыдущие вершины. Другими словами, долгосрочный фонд Биткойна остается сильным, и рынок может поддерживать длительный бычий этап, обусловленный свежим притоком капитала и более здоровой динамикой распределения прибыли.
Сопротивление тестирования перед прорывом
Биткойн (BTC) в настоящее время торгуется около 116 781 долл. США, причем график показывает, что ценовое действие консолидируется чуть ниже серьезного сопротивления в 123 217 долл. США. Этот уровень неоднократно выступал в качестве барьера за последние месяцы, что делает его важным порогом для разрыва Быков, чтобы подтвердить новую восходящую ногу.

Недавний отскок из зоны $ 112 000–113 000, поддерживаемый 100-дневным SMA, отражает возобновленный процент покупки после периода слабости. 50-дневный SMA также поднялся вверх, выровняясь близко к спотовой цене и сигнализации, улучшая краткосрочный импульс. Между тем, 200-дневная SMA, в настоящее время около 103 200 долларов, остается комфортно ниже, подтверждая, что более широкая тенденция Биткойна все еще оптимистично.
На данный момент BTC движется в рамках конструктивной настройки: с начала сентября сформировались более высокие минимумы, что предполагает, что покупатели постепенно восстанавливают контроль. Тем не менее, без решающего прорыва выше 117 500–118 000 долл. США, цена может оставаться в диапазоне, прежде чем попытаться повторно проверить сопротивление в 123 тысяч долларов.
Показанное изображение от Dall-e, диаграмма от TradingView

Read More