Новая роль Биткойна: вот как BTC все больше переплетается с деловым циклом
Биткойн вступает в новую эру, когда его движения больше не могут быть объяснены событиями, связанными с криптовалютой. Вместо этого BTC все больше переплетается с глобальным бизнес-циклом, реагируя на изменения в институциональном позиционировании. По мере взросления рынка BTC ведет себя не как спекулятивный выброс, а скорее как макрочувствительный актив, который растет и падает в зависимости от более широкого экономического импульса.
Циклы ликвидности движут биткойнами больше, чем просто повествования о криптовалютах
Корреляция между деловым циклом и биткойнами никогда не была более очевидной, а последние диаграммы сделали эту связь труднее игнорировать. Согласно известному анализу новостей криптовалюты на X, CryptosRus, этот график накладывает ценовое действие BTC на более широкий макроэкономический цикл, и совпадение почти поразительно.
В настоящее время BTC, похоже, приближается к дну цикла, которое отражает предыдущие минимумы макроэкономического цикла. Что делает эту схему привлекательной, так это рекордно долгая предпараболическая фаза в истории BTC. Если эта тенденция сохранится, следующая крупная фаза расширения может оказаться ближе, чем ожидалось.
Рынок вступает в важный поворотный момент. Соучредители Glassnode, Swissblock и censeAG, Negentropic, заявили, что слив общего счета казначейства (TGA) начался 14 ноября, и исторически его поток ликвидности опережает биткойн примерно на одну неделю. Во время закрытия правительства в 2019 году BTC достиг своего дна и начал восстанавливаться в течение 12 дней, поскольку ликвидность начала нормализоваться.
Этот недавний период стал самой сложной фазой сокращения ликвидности, и его пиковый эффект пришелся на эту неделю. Возобновление правительством избыточной ликвидности TGA на сумму около 150 миллиардов долларов обеспечивает значительный попутный ветер при выходе на рынки. Поскольку экономические данные были приостановлены во время приостановки работы правительства, на краткосрочную переоценку повлияла неопределенность.
Между тем, прибыль Nvidia на следующей неделе станет следующим четким сигналом к риску. "Худшее из сжатых условий, вероятно, осталось позади, и ситуация улучшается. Терпение является ключевым моментом", - отметил Негэнтропик.
Государственные вливания ликвидности могут нейтрализовать опасения рецессии
Брайан Роуз, основатель и ведущий LondonRealTV, также поделился своим мнением о текущей ситуации на рынке, заявив, что Федеральная резервная система официально объявила о прекращении количественного ужесточения (QT). В то же время правительство США возобновляет работу и высвобождает более 100 миллиардов долларов накопившейся ликвидности непосредственно обратно в систему. По словам Брайана, настроения по BTC — худшие, которые он видел за последние годы.
В краткосрочной перспективе существуют опасения по поводу рецессионных данных по занятости, тогда как в среднесрочной перспективе существуют реальные катализаторы ликвидности. Однако, пока ничего не происходит, рынок может справиться с плохими данными. Это странная смесь отчаяния и свежих денег. Исторически сложилось так, что крайний пессимизм в сочетании с вливаниями ликвидности был именно той предпосылкой, с которой начиналось ралли.