Криптовалютный рынок оказался под сильным давлением продаж на фоне резкого ухудшения настроений к риску в мире. Согласно отчету CryptoQuant, последний спад разворачивался одновременно с более широкой распродажей перекрестных активов, в результате которой пострадали как традиционные активы-убежища, так и рисковые активы.
Золото внезапно скорректировалось примерно на 8%, тогда как серебро упало почти на 12%. Биткойн оказался относительно более устойчивым, снизившись примерно на 9%, но он не был изолирован от более широкой волны ликвидации. Акции США также ослабли, при этом S&P 500 и Nasdaq приняли участие в падении, что подкрепляет идею синхронизированного события отказа от рисков, а не изолированного шока, связанного с криптовалютой.
Первоначальным толчком послужили объявления, связанные с Microsoft, особенно вокруг ее инвестиций в искусственный интеллект. Эта новость привела к падению акций Microsoft более чем на 12%, вызвав эффект домино на мировых рынках, поскольку инвесторы быстро сократили подверженность интенсивному росту и торговле технологиями. Эта переоценка быстро распространилась на криптодеривативы.
Несмотря на сравнительно скромное снижение цен на Биткойн, влияние на рынок усилилось за счет кредитного плеча. Длинные позиции на сумму почти 300 миллионов долларов были ликвидированы в течение нескольких часов. Hyperliquid поглотила наибольшую долю, потеряв длинные позиции на сумму 87,1 миллиона долларов, в то время как Binance зафиксировала примерно 30 миллионов долларов. В этом эпизоде ​​показано, как хрупкое позиционирование и повышенное кредитное плечо могут превратить умеренные движения цен в значительные события ликвидации на рынке криптовалют.
Использование рычагов восстановления сигнализирует о стойком аппетите к риску
Несмотря на недавние спады, кредитное плечо остается определяющей чертой текущей структуры крипторынка. По мнению ведущего аналитика Darkfost, многие инвесторы продолжают стремиться к выходу на рынок за счет высокого кредитного плеча, создавая условия, при которых относительно небольшие движения цен могут вызвать резкие всплески волатильности.
Эти движения часто усиливаются каскадами ликвидаций, поскольку принудительное закрытие позиций ускоряет нисходящий импульс. Важно отметить, что такое поведение сохраняется даже после событий 10 октября, которые ранее привели к значительному разрушению ликвидности и капитала на рынке.

Сохранение склонности к риску ясно видно на данных по деривативам. Полезный способ выявить истинные тенденции позиционирования — изучить открытый интерес, выраженный в биткойнах, а не в условной стоимости. Таким образом, искажение, вызванное колебаниями цен, устраняется, что дает более четкое представление о том, какой объем рисков на самом деле несут трейдеры. Этот подход показывает, действительно ли левередж восстанавливается или просто кажется выше из-за ценовых эффектов.
С этой точки зрения открытый интерес к Binance составляет примерно 123 500 BTC. Это уже превышает уровень, зафиксированный незадолго до распродажи 10 октября, когда открытый интерес упал примерно до 93 600 BTC. Увеличение примерно на 31% после этого минимума указывает на то, что склонность к риску постепенно возвращается. Вместо того, чтобы рынок криптовалют работал в оборонительной позиции, нынешнее позиционирование предполагает, что кредитное плечо снова накапливается, что делает цены уязвимыми для дальнейшей волатильности, если настроения резко изменятся.
Биткойн тестирует ключевую поддержку, поскольку давление нисходящего тренда сохраняется
Ценовое действие Биткойна продолжает отражать хрупкую и корректирующую структуру рынка. Не сумев вернуть себе регион $95 000–100 000, BTC расширил откат и теперь торгуется вблизи области $82 800, отмечая явный прорыв из недавнего диапазона консолидации. Движение вниз происходит ниже краткосрочных и среднесрочных скользящих средних, при этом цена прочно ограничивается снижающимися 50-дневными и 100-дневными средними, что усиливает потерю восходящего импульса.

200-дневная скользящая средняя остается значительно выше текущих уровней, подчеркивая более широкое ухудшение силы тренда после октябрьского пика. Структурно Биткойн перешел от более высоких максимумов к модели более низких максимумов и более низких минимумов, сигнализируя о том, что продавцы продолжают контролировать рост, а не покупатели защищают прорывы. Скачки объемов во время распродаж, особенно в ноябре и декабре, предполагают распределение, а не здоровую ротацию.
Зона $82 000–85 000 теперь выступает в качестве критической зоны поддержки. Устойчивое удержание может позволить краткосрочную стабилизацию или формирование диапазона, но решающий пробой обнажит более глубокое снижение в направлении региона $78 000–80 000, где возник предыдущий спрос. С другой стороны, любая попытка восстановления, скорее всего, столкнется с немедленным сопротивлением в районе $88 000–90 000, за которым последует более сильное предложение ближе к $95 000.
Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com 

Read More