Эфириум — бомба замедленного действия? Показатели деривативов взлетели до рекордных максимумов
Данные показывают, что показатели, связанные с деривативами Ethereum, в последнее время резко выросли, что является признаком того, что цена рискует пережить волатильный шторм.
Коэффициент открытого интереса и кредитного плеча Ethereum в последнее время резко вырос
В сообщении CryptoQuant Quicktake аналитик рассказал о тенденции индикаторов деривативов Ethereum. Речь идет о таких показателях, как открытый интерес и расчетный коэффициент кредитного плеча.
Во-первых, открытый интерес отслеживает общее количество контрактов, связанных с ETH, которые в настоящее время открыты на всех платформах деривативов. Метрика, естественно, учитывает как длинные, так и короткие позиции.
Когда значение этого показателя растет, это означает, что инвесторы открывают новые позиции на рынке. Такая тенденция предполагает, что интерес к монете в торговле деривативами растет.
С другой стороны, индикатор, регистрирующий просадку, означает, что позиции на рынке снижаются. Это может произойти из-за того, что инвесторы умышленно закрыли их, или из-за того, что биржи принудительно ликвидировали их.
Вот диаграмма, показывающая тенденцию открытого интереса к Ethereum за последние несколько лет:
На приведенном выше графике показано, что в последнее время открытый интерес к Ethereum демонстрирует быстрый рост. Он превзошел предыдущий исторический максимум (ATH) и установил новый рекорд, превышающий 13 миллиардов долларов.
Если рассматривать период последних четырех месяцев, то показатель вырос более чем на 40%, что говорит о том, что произошел взрыв спекулятивного интереса к криптовалюте.
Однако такое развитие событий, возможно, не самое здоровое, о чем свидетельствует тенденция второго индикатора значимости — расчетного коэффициента левереджа. Этот показатель измеряет соотношение между открытым интересом и резервом деривативов.
Резерв биржи деривативов, естественно, представляет собой всего лишь общую сумму криптовалюты, находящейся в кошельках, связанных со всеми централизованными биржами деривативов.
Предполагаемый коэффициент кредитного плеча показывает нам сумму кредитного плеча или кредита, которую в настоящее время выбирает средний пользователь деривативов на рынке Ethereum.
Ниже приведен график этого индикатора.
Из графика видно, что расчетный коэффициент кредитного плеча Ethereum в последнее время резко вырос. Это означало бы, что рост открытого интереса был более быстрым, чем рост резерва деривативов.
Инвесторы сейчас сидят с рекордно высоким кредитным плечом (ATH), что может быть плохим знаком для ETH, поскольку означает, что любая волатильность в будущем может разрушить позиции с чрезмерным кредитным плечом и вызвать событие массовой ликвидации, называемое сжатием.
Квант отметил, что ставка финансирования Ethereum, соотношение между длинными и короткими позициями, сейчас положительна, что предполагает, что, если сжатие произойдет в ближайшее время, оно, скорее всего, затронет бычью сторону рынка.
Цена ETH
На момент написания Ethereum торгуется на уровне около 3000 долларов, что почти на 7% ниже, чем за последнюю неделю.